今年(nián)以来，美股科技板块持(chí)续上涨，多(duō)只美(měi)股(gǔ)科(kē)技(jì)主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品(pǐn)收(shōu)益颇(pǒ)丰(fēng)。数据显示(shì)，截至(zhì)5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内收益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人(rén)士表示，今年美股科(kē)技反弹明显，主(zhǔ)要受益(yì)于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能领域的大发展。当(dāng)前，全球产业界和资(zī)本(běn)市场都在积极拥(yōng)抱这新一(yī)轮的数(shù)字产(chǎn)业化变革浪潮，而美股科技股汇集了全球最头(tóu)部的(de)AI产业链公司(sī)，因此看(kàn)好该板(bǎn)块长期投(tóu)资(zī)价(jià)值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸(bà)榜前(qián)20

　　Wind 数据显示，截(jié)至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收(shōu)益前35只产品(pǐn)中(zhōng)，仅有(yǒu)一只中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分别(bié)排在(zài)第27位和第(dì)35位，其余悉数为美股(gǔ)科技(jì)主题产品(pǐn)。

　　具体来看(kàn)，广发全球精选人(rén)民(mín)币年内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其(qí)一季度重仓(cāng)持(chí)股情况来看该美国管得了比尔盖茨吗产(chǎn)品主投(tóu)美(měi)股科技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业，前三(sān)大(dà)重仓持股股票分别为微软、英(yīng)伟(wěi)达和超威半导体，其(qí)中微软持仓(cāng)数(shù)量相较于(yú)上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随其后(hòu)，一季(jì)度该产(chǎn)品重仓持股了英伟达(dá)、苹果、超(chāo)威半导体、微软(ruǎn)、脸书等多只美股科(kē)技股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标(biāo)普信息科技A人民币、博时纳斯达克(kè)100美元现(xiàn)汇等逾(yú)20只产品(pǐn)年内(nèi)回(huí)报均超20％，这些产品一部(bù)分前(qián)十大重仓股中占比(bǐ)较高的多是美(měi)股科技(jì)股(gǔ)，另一(yī)部分所跟踪的指数主(zhǔ)要权重股为美股科技(jì)股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰表示(shì)，今年美股科(kē)技反(fǎn)弹明显，尤(yóu)其是纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更(gèng)多受益于人工(gōng)智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大(dà)型语言模型引发的人工(gōng)智能热(rè)潮推动(dòng)了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造(zào)了1.4万亿美元(yuán)的市值，相比去年年(nián)末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯达克100指数前(qián)20大权重股为例(lì)，可(kě)以看到有(yǒu)很多和(hé)AI概念相(xiāng)关的(de)软(ruǎn)硬件(jiàn)公司，今(jīn)年(nián)全(quán)球AI应用热潮(cháo)也都是由这些公司掀起(qǐ)和推动的，这类人工智能股(gǔ)贡献了(le)纳(nà)斯达克(kè)100指(zhǐ)数约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成(chéng)的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕(rào)人工(gōng)智能的全(quán)球投(tóu)资(zī)热(rè)浪全面席卷美股市场(chǎng)，引发了(le)科技股的(de)全面看涨(zhǎng)情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二(èr)季度营收(shōu)超(chāo)预期表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计(jì)涨幅达到(dào)了近160％，可以说今年AI概念的火(huǒ)热(rè)，持续推动了中美(měi)市场(chǎng)相关板块的持续(xù)上涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时(shí)基金指数与量化投资(zī)部基金(jīn)经理万琼(qióng)也认为，多只(zhǐ)美股(gǔ)科(kē)技(jì)主题QDII产(chǎn)品(pǐn)收益亮眼(yǎn)，主要(yào)还是受益于今(jīn)年最热(rè)的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳(nà)斯达克100指数今年以来的涨幅(fú)都接(jiē)近28％了，这个指数基本囊括了美股绝大多数(shù)AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看好长期投(tóu)资价值

　　尽(jǐn)管年内美国科技(jì)股(gǔ)整(zhěng)体呈持续上涨趋势，但走势也(yě)略有震荡(dàng)，如(rú)本周5月(yuè)23日美国三大股(gǔ)指全线收跌，苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达等多只大型科技(jì)股普跌；而到了5月24日，除道指(zhǐ)下(xià)跌0.11％外(wài)，标普500指数、纳指均收(shōu)涨。英伟达、微软、苹果(guǒ)等科技股股价也开始回(huí)调，其中(zhōng)英(yīng)伟达大幅涨(zhǎng)超24％，到了(le)5月(yuè)26日则又(yòu)涨了2.54％，公司(sī)股(gǔ)价也创(chuàng)下(xià)历史新高(gāo)。

　　对于美股科技股震荡上涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰表(biǎo)示，近期美国科(kē)技板块(kuài)同(tóng)时受到有利因(yīn)素以(yǐ)及不利因素影响，其中，美股(gǔ)近期正经历着债务上限谈判和美联(lián)储加息(xī)政策博弈带(dài)来的不确定担忧，市场担心重演2011年美(měi)国违约危机，当时时(shí)任美国总统奥巴马和众议院共和党人在最后一刻通过提高(gāo)债(zhài)务上(shàng)限和削(xuē)减(jiǎn)赤字的法案，勉强避(bì)免了(le)一场灾难，但由此产(chǎn)生的紧张局(jú)势引发全球资(zī)本市场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美(měi)国作(zuò)为全球(qiú)第一大(dà)经济体的偿债能(néng)力(lì)，投资人(rén)多半认为美债几近(jìn)零(líng)风险。此(cǐ)外，美联储对于未来暂(zàn)停加息以及可(kě)能的降息均存(cún)在分歧，对美股短期(qī)走势也产生(shēng)了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概(gài)念以(yǐ)及算力应用对相关软硬件科(kē)技公司营收(shōu)的提振，以及未来应用全面支撑着科(kē)技公司美国管得了比尔盖茨吗发展，都是积极的。当前众多云(yún)公(gōng)司竞相部(bù)署(shǔ)AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的(de)图形处(chù)理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科技板块(kuài)的业绩增长(zhǎng)正来自数据中心(xīn)等相关应用，而随着(zhe)AI概念的不断(duàn)升级迭代(dài)，未来支(zhī)撑力度或将(jiāng)持(chí)续。

　　国泰基(jī)金表示，美股科技股层面，以Meta、苹(píng)果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大科技龙(lóng)头为(wèi)例，一季度(dù)净利润均出现不(bù)同程度的下滑，除微软(ruǎn)外其余四(sì)家巨头业绩均低于预期。来自于宏观经济(jì)的(de)逆(nì)风、美元走(zǒu)强等问题是科技(jì)股业绩承压(yā)的主要因素。这些公司普遍意识到当前宏观(guān)压力，积极通(tōng)过(guò)削减开支、降(jiàng)本增(zēng)效的方式提升(shēng)盈利(lì)能力。

　　“不过科技创新仍是(shì)抵御周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自(zì)微软收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业(yè)化变革(gé)浪潮，所涉(shè)及的(de)产业链也迅速成为全球资(zī)本瞩目的焦(jiāo)点，相关公司(sī)股价均(jūn)实现大幅(fú)上涨。“我们(men)有理由(yóu)相信(xìn)科技企业巨头们已通过持之以恒的研究创新，逐渐(jiàn)具备从量变到质变的厚积薄发(fā)能(néng)力，从而有望在中长(zhǎng)期持续(xù)推动自身不断成长(zhǎng)进化。”

　　国(guó)泰(tài)基金认为，目前(qián)美(měi)股科技(jì)股汇集了(le)全球最(zuì)头部的(de)AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达(dá)等(děng)，未来几(jǐ)个季度AI技术和产品(pǐn)的推广(guǎng)能(néng)否为这些公(gōng)司打(dǎ)开新的(de)增长曲线，并带动估值的提(tí)升，值得(dé)重(zhòng)点关(guān)注。

　　博时基金万琼表示(shì)，科技(jì)板(bǎn)块代(dài)表人类未来发(fā)展的(de)方向(xiàng)，看好这个板块长期(qī)增长。同(tóng)时，美国科技公司又是引(yǐn)领全(quán)球科技的发展，美(měi)股(gǔ)科技板块还是具有很好的(de)长期投资价(jià)值。投资者可以(yǐ)考虑长(zhǎng)期(qī)的(de)配置(zhì)一部分头寸。

　　“不过，当前美股(gǔ)也有需(xū)要(yào)注意(yì)的风(fēng)险，包括货币政(zhèng)策(cè)的走向(xiàng)、银行危机的后续等。投资者应根据自身(shēn)的风险偏好，尽可能(néng)的做多资(zī)产的配置。坚持长(zhǎng)期投资、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广(guǎng)发基金刘杰(jié)认(rèn)为，美(měi)国作为世界上最大(dà)的金融市(shì)场，纳(nà)指与A股各类市场相关性低，从(cóng)分(fēn)散投(tóu)资的角度来看，能(néng)够发挥(huī)资产配置的作用；同时，大部分投资(zī)者看好美股科技(jì)股、生物制(zhì)药公司，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类代表性(xìng)更好，更符合(hé)美股(gǔ)的特征，历史收益(yì)率也(yě)更好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资机(jī)会，建议投资者结合自身风(fēng)险承(chéng)受能(néng)力，可以考虑定(dìng)投的方式参与，或许(xǔ)是(shì)一种体验更好的(de)方式。”

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 美国管得了比尔盖茨吗